호르무즈 유조선 운임, 뭐가 달라질까? | 국제 정세 10/22

원유를 배로 실어 나르는 비용이 1년 새 크게 뛰었다. 골드만삭스는 전 세계 원유 평균 해상운임이 지난해 배럴당 3달러에서 20달러 이상으로 올랐다고 분석했다. 우회 항로 덕분에 중동 원유 수출량은 전쟁 전 수준을 넘어섰지만, 컨테이너 운임 상승과 일본의 이트륨 부족이 함께 겹치고 있다.

핵심 요약

• 골드만삭스: 원유 평균 해상운임 배럴당 20달러 이상(지난해 3달러), 중동 항로는 35달러. 호르무즈 전쟁위험 할증 7달러, 연료비 4달러, 오만만 선대선(STS) 환적 4달러 등이 포함됐다.
• 케이플러: 10월 18일까지 한 주 동안 중동 원유 수출은 하루 2,460만 배럴로 전쟁 전 평균(2,330만 배럴)을 넘었다. 다만 해협 유조선 통과는 10월 18일 14척으로 전쟁 전 하루 50척에 크게 못 미쳤다.
• 제프리스: 글로벌 컨테이너 운임은 2026년 2월 이후 약 130% 올랐다.
• 아르구스: 중국 밖 이트륨 산화물 가격은 kg당 약 1,150달러로 2년 전의 179배, 중국 안은 약 9달러다.

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원유 해상운임은 왜 이렇게 올랐나?

골드만삭스는 호르무즈 위기로 운송이 비효율적으로 바뀐 것이 원인이라고 본다. 평균 운임 상승분에는 호르무즈 전쟁위험 할증(배럴당 7달러), 연료비 상승(4달러), 오만만 선대선 환적 비용(4달러)이 들어 있다. 환적에 묶인 유조선이 많아 다른 항로에 쓸 배가 줄었다는 설명이다.

10월 초 걸프~동아시아 초대형 유조선(VLCC) 운임은 하루 140만 달러를 넘어 사상 최고를 기록했다. VLCC가 부족해지자 수에즈맥스·아프라막스 같은 중형 유조선 운임도 함께 올랐다. 골드만삭스는 운임 고공행진이 연말 브렌트유 기본 전망(배럴당 90달러)의 상방 위험이라고 덧붙였다.

브렌트유 12월물은 10월 21일(현지시간) 3센트 오른 108.82달러, WTI 12월물은 67센트 내린 97.15달러에 마감했다. 유조선 공격 흐름은 10/21 브리핑에서 다뤘다.

출처: OilPrice.com(골드만삭스 보고서 인용), Newsquawk 10/21 원유 마감

해협이 막혔는데 중동 원유 수출은 어떻게 늘었나?

홍해·오만만 터미널과 선대선 환적 같은 우회로 덕분이다. 케이플러에 따르면 10월 18일까지 한 주 동안 중동 원유 수출은 하루 2,460만 배럴로, 전쟁 전 평균 2,330만 배럴을 웃돌았다.

해협 자체는 여전히 정상과 거리가 멀다. 케이플러는 호르무즈 통과 물량의 7일 평균이 하루 1,410만 배럴로 전쟁 전 기준(1,715만 배럴)의 약 82%이고, 10월 18일 해협을 건넌 유조선은 14척으로 전쟁 전 하루 50척에 못 미쳤다고 집계했다. 영국 해사무역기구(UKMTO)는 지난주 최소 12건의 공격이 있었다고 밝혔다.

출처: Kpler 미디어 브리핑 10/20(PDF), Middle East Eye(케이플러·UKMTO 인용), 파이낸셜타임스

컨테이너 운임은 얼마나 올랐나?

제프리스 보고서에 따르면 글로벌 컨테이너 운임은 2026년 2월 이후 약 130% 올랐다. 보고서 자료로는 2월 약 2,0002,500달러에서 10월 약 4,0004,500달러 수준이다. 제프리스는 중동 긴장을 원인으로 꼽았고, 선사들의 수에즈 운하 복귀 여부를 핵심 관찰 변수로 들었다.

출처: India Shipping News(제프리스 보고서 인용)

일본 이트륨 부족은 무역에 어떤 신호인가?

중국 희토류 수출 통제가 일본 제조업 공급망까지 압박하고 있다는 신호다. 파이낸셜타임스는 일본 정부가 이트륨 재고가 수개월 안에 바닥날 수 있다며 미국 정부와 기업에 중국 설득을 요청했다고 10월 20일 보도했다. 이트륨은 엔진 내열 코팅과 반도체 제조 장비 등에 쓰인다.

아르구스 평가로 중국 밖 이트륨 산화물 가격은 kg당 약 1,150달러로 2년 전의 179배이고, 중국 안 가격은 약 9달러다. 중국 세관 자료를 인용한 East Asia Brief에 따르면 2026년 1~5월 중국의 대일본 이트륨 산화물 수출은 14.1톤으로 1년 전(605.3톤)보다 97.7% 줄었다. 이트륨은 중국이 2025년 4월부터 수출 허가 대상으로 묶은 중·중희토류 7종에 들어간다.

출처: 파이낸셜타임스, 연합뉴스(FT 인용), East Asia Brief

수출입 실무 영향

• 운임: 원유 운임 상승은 연료비를 거쳐 해상·항공 유류할증료로 이어질 수 있다. 견적을 받을 때 할증료 적용 기준일과 변경 조건을 확인하자.
• 보험: 중동 항로나 환적을 거치는 화물은 전쟁위험 담보 여부를 선적 전에 다시 확인하자(해상화물보험 ICC A·B·C 차이 참고).
• 일정: 우회·환적 화물은 도착일이 흔들릴 수 있으니 납기에 여유를 두자.
• 원자재: 희토류가 들어간 부품을 쓰는 업체는 재고와 대체 공급선을 점검하자. 수입 부품의 원산지와 수출 통제 해당 여부도 함께 확인하는 것이 좋다(HS코드 조회·분류 참고).
• 계약: 운임이 빠르게 바뀌는 시기에는 인코텀즈별 운임 부담 주체와 운임 조정 조항을 다시 보자(인코텀즈 2020 요약 참고).

지금 확인할 것: 계약서의 운임 조정·전쟁위험 보험 조항, 우회 화물의 예상 도착일, 희토류 관련 부품 재고.

자주 묻는 질문

중동 원유 수출이 회복됐는데 운임은 왜 안 내리나요?

수출량은 늘었지만 우회와 환적으로 항해가 길고 비효율적이기 때문입니다. 골드만삭스는 전쟁위험 할증, 연료비, 오만만 환적 비용이 평균 운임을 끌어올렸고 환적에 묶인 유조선 때문에 선박 공급이 빠듯하다고 봤습니다.

컨테이너 화물도 원유 운임 영향을 받나요?

같은 운임은 아니지만 연료비와 유류할증료를 통해 영향을 받을 수 있습니다. 제프리스는 글로벌 컨테이너 운임이 2026년 2월 이후 약 130% 올랐다고 분석했습니다.

이트륨 부족은 한국 기업과도 관련이 있나요?

이트륨이 들어간 부품이나 소재를 일본에서 조달한다면 간접 영향을 받을 수 있습니다. 거래처에 공급 계획을 미리 묻고, 대체 공급선과 재고를 점검해 두는 편이 안전합니다.

언론 보도 모음/출처

• https://oilprice.com/Latest-Energy-News/World-News/Goldman-Sachs-Warns-of-New-Oil-Price-Shock-as-Tanker-Rates-Soar.html (OilPrice.com, 골드만삭스 운임 분석)
• https://www.newsquawk.com/headlines/crude-wrap-wti-z6-settles-usd-067-lower-at-9715bbl (Newsquawk, 10/21 브렌트·WTI 마감)
• https://marketing.kpler.com/hubfs/Media%20Briefings%20pdfs/Kpler%20media%20briefing%2020%20Oct%202026.pdf (케이플러 10/20 미디어 브리핑)
• https://www.middleeasteye.net/live-blog/live-blog-update/gulf-exports-more-oil-it-did-iran-war-despite-surge-hormuz-attacks (Middle East Eye, 케이플러·UKMTO 인용)
• https://www.ft.com/content/509c0ecf-625e-4473-96cf-e249edb7c86e (파이낸셜타임스, 중동 원유 수출)
• https://indiashippingnews.com/export-import/global-container-freight-prices-surge-130-since-february-amid-middle-east-tensions-jefferies/ (India Shipping News, 제프리스 컨테이너 운임)
• https://www.ft.com/content/ebd3244a-9120-4773-b55f-41df77f60c93 (파이낸셜타임스, 일본 이트륨)
• https://www.yna.co.kr/view/AKR20261020116800009 (연합뉴스, FT 인용)
• https://eastasiabrief.com/semiconductors/japan-seeks-us-help-china-yttrium-curbs-metal-runs-830 (East Asia Brief, 중국 세관 자료 인용)